SpaceX正加速推进首次投资级美元债券发行 规模至少达200亿美元

　昨夜今晨，在美股三大指数集体走强的背景下，商业航天“大牛股”SpaceX股价大幅跳水，盘中一度暴跌超10%。据最新消息，完成上市后，SpaceX后续的融资方向将转向债券市场，最快将从下周开始的首笔交易中寻求出售至少200亿美元债券。根据高盛、Evercore ISI研究分析，若马斯克要把数据中心送入太空，SpaceX未来十年的支出将超过1万亿美元。

　　分析人士表示，市场投资者正陷入矛盾，既看好SpaceX长期营收高速增长，又看不清业绩落地的可行路径，这或将带动股价持续波动。另有数据显示，该股上市最初几天，作为净买家的散户投资者，做多情绪明显降温。

　　SpaceX大跳水

　　美东时间6月18日，美股盘中，SpaceX股价大幅跳水，一度暴跌超10%，尾盘跌幅有所收窄，截至收盘，跌幅达3.56%，报185美元/股，相较于本周二的高点，累计跌幅达18%。在美股盘后交易中，该股股价继续走低，现跌超2%。

　　消息面上，据彭博社援引知情人士的话报道，SpaceX正加速推进其首次投资级美元债券发行，规模至少达200亿美元，所募资金将用于偿还公司IPO后遗留的一笔过桥贷款。本次发行是SpaceX完成创纪录IPO后的又一重大融资举措。

　　知情人士透露，SpaceX承销行最快将于下周一启动与投资者的沟通电话，为本次债券发行铺路，并表示相关计划和时间安排仍有变数。

　　本次债券发行将直接偿还一笔规模200亿美元、2027年9月到期的过桥贷款。SpaceX已获得三大主要信用评级机构的投资级评级，为其以更低成本进入债券市场奠定了基础。

　　报道称，美国银行、花旗集团、摩根大通、高盛集团及摩根士丹利提供了上述过桥融资，预计将共同主导本次债券发行。

　　根据SpaceX的IPO申报文件，截至今年3月31日，公司长期债务总额为291亿美元，其中200亿美元的过桥贷款占据大头。本次债券发行的核心目的，即在该贷款到期前完成再融资置换。

　　CreditSight分析师Matt Woodruff在债券发行消息披露前表示，SpaceX很可能希望尽快在债券市场建立信用记录。未来资本开支需要大量资金，从这个角度来看，越早越好。

　　SpaceX在IPO文件中表示，未来资本支出将“大幅”增加。

　　在交易层面，散户资金显现退却的迹象。Vanda Research数据显示，在SpaceX上市最初几天一直是净买家的散户投资者，周三有所退却，大部分时间净流入接近持平，至收盘时仅录得230万美元的小幅净买入。这种情绪似乎延续到了周四。开盘后的前10分钟内，散户净卖出350万美元，随后资金流趋于稳定，并重新转为净买入。

　　Founder Funds驻达拉斯的合伙人兼投资组合经理Michael Monaghan表示，在投资者权衡未来收入高增长预期与实现路径并不清晰之际，SpaceX股价可能还将持续波动。